O Presidente do Banco Central (BC), Gabriel Galipolo, revelou na terça -feira, 10, que a agência está perto de apresentar um novo modelo para financiamento habitacional no Brasil. A proposta visa substituir, pelo menos em parte, o sistema tradicional baseado em uma conta poupança com captação de recursos diretos.
Essa mudança é motivada pela redução estrutural dos recursos levantados pela economia, que era historicamente a principal fonte de dinheiro para crédito imobiliário no país. A diminuição contínua deste inventário exige ao BC a necessidade de encontrar soluções alternativas para garantir o fornecimento e a sustentabilidade do crédito para comprar a propriedade da casa.
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Por que a conta poupança está perdendo espaço?
Nos últimos anos, a conta poupança registrou uma queda constante em sua captura líquida. Isso se deve a vários fatores, como inflação, mudanças na renda e a busca de investidores para investimentos financeiros mais lucrativos e diversos, como fundos, ações e tesouro direto.
Esse cenário reduz o número de recursos que os bancos podem direcionar para o financiamento da habitação por meio de economias, o que afeta diretamente o volume e as condições do crédito imobiliário disponíveis para a população.
O novo modelo: captura direta no mercado
Segundo Galipolo, o novo modelo que o banco central pretende apresentar será uma “ponte” entre o sistema antigo e um modelo que usa financiamento direto no mercado financeiro. Isso significa que os recursos para financiamento imobiliário podem vir de investidores institucionais, fundos de investimento, emissões de títulos de dívida e outras fontes no mercado de capitais.
Essa transição visa garantir uma base mais sólida e sustentável para o financiamento da habitação, aproximando o setor da dinâmica e práticas do mercado financeiro, que é mais diversificado e robusto.
Impactos no setor de crédito imobiliário e habitacional
A mudança no modelo de captura tem o potencial de modernizar o sistema de financiamento habitacional brasileiro, trazendo maior segurança e previsibilidade às operações.
Além disso, espera -se que o novo formato expanda a oferta de crédito e estimule o desenvolvimento do mercado imobiliário, inclusive para faixas de renda mais baixas, desde que seja acompanhado por políticas públicas adequadas.
No entanto, a transição também requer atenção para que os custos de crédito não aumentem, prejudicando o acesso da população à sua própria casa. A maneira como os recursos serão levantados e transmitidos devem ser regulamentados para garantir o equilíbrio entre a sustentabilidade financeira e a proteção do consumidor.
Relacionamento com política monetária e cenário econômico
Na apresentação em um evento da Federação Brasileira de Bancos (Febbraban), Gabriel Galipolo apontou que seu discurso estava focado na agenda evolutiva do banco central, sem abordar diretamente as decisões do Comitê de Política Monetária (Copom), que tem uma reunião programada para a semana seguinte.
Embora o BC tenha iniciado o período oficial de silêncio para evitar influências externas nas decisões, o presidente enfatizou que não havia um novo indicativo de política monetária na época.
Desafios regulatórios e fiscais
Outro ponto importante para o setor imobiliário é a recente isenção de imposto de renda (IR) para cartas de crédito imobiliário (LCI). Essa medida, criticada pela Associação Brasileira de Crédito e Poupança Real Estate (ABECIP), pode aumentar os custos de captação de recursos via mercado, o que pode refletir sobre o valor final do financiamento para os consumidores.
Assim, o novo modelo do Banco Central precisa ser articulado com políticas fiscais e regulatórias que incentivam o investimento e não superem o crédito da habitação.
Expectativas para os próximos meses
O Banco Central Ele deve divulgar os detalhes da operação do novo modelo nos próximos meses, incluindo quais instrumentos financeiros serão usados, os mecanismos para captação de recursos e transferência de recursos e as regras para as instituições financeiras participantes.
O objetivo é criar um sistema de financiamento habitacional moderno, eficiente e sustentável, alinhado às melhores práticas internacionais, que permite que o Brasil expanda o acesso à propriedade da casa e fortaleça o mercado imobiliário como o motor da economia.
Como isso afeta o cidadão brasileiro?
Para os consumidores, o novo modelo pode significar maior oferta e diversidade de opções de crédito imobiliário. Espera -se que, com os fundos arrecadados no mercado financeiro, os bancos tenham mais flexibilidade para oferecer financiamento com prazos, taxas e condições compatíveis com a realidade econômica do país.
Por outro lado, a transição precisa ser monitorada para evitar maiores custos de crédito ou restrições ao acesso de grupos de baixa renda, que são os mais vulneráveis e dependem das políticas públicas da habitação.