O Sabadell Bank Ele anunciou a venda de sua unidade no Reino Unido, o TSB, para o Banco Santander por até 2,9 bilhões. O anúncio, feito na terça -feira (1º), teve uma reflexão imediata: as ações de Sabadell aumentaram 4% na quarta -feira (2), impulsionadas pela expectativa positiva dos investidores em relação à operação e aos dividendos extraordinários que serão pagos.
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Detalhes de venda e aprovação
A Assembléia dos Acionistas está agendada para agosto
A transação, 100% em dinheiro, ainda depende da aprovação dos acionistas, programada para votação na Assembléia Geral em 6 de agosto. O valor básico do contrato foi estabelecido em 2,65 bilhões de libras, com base na avaliação contábil da TSB em 31 de março de 2025. Este valor representa 1,5 vezes o valor equivalente do banco britânico.
O preço final pode atingir £ 2,9 bilhões
O preço final pode atingir 2,9 bilhões de libras, com a inclusão de lucros acumulados de 1º de abril até a conclusão do negócio, programada para o primeiro trimestre de 2026.
Dividendos extraordinários para os acionistas
Sabadell distribuirá € 3,8 bilhões aos investidores
Uma das principais atrações da operação é o retorno imediato aos acionistas. O Banco Sabadell anunciou que os fundos obtidos da venda financiarão um dividendo extraordinário de 0,50 € por ação, totalizando aproximadamente 2,5 bilhões de euros.
O valor aumenta os dividendos comuns
Esse valor aumenta os dividendos ordinários de 1,3 bilhão de euros previstos a partir dos lucros do ano de 2025. Com isso, o retorno total aos acionistas nos próximos 12 meses será de € 3,8 bilhões.
O pagamento será feito após a conclusão do negócio
O pagamento do dividendo extraordinário será feito aos acionistas registrados após a conclusão da venda, reforçando a estratégia de avaliar os papéis da instituição no mercado espanhol.
Concentre -se no mercado doméstico
A estratégia se volta inteiramente para a Espanha
Com a venda do TSB, o Banco Sabadell reposiciona sua estratégia com foco total na Espanha. De acordo com o CEO César González-Bueno, a operação representa uma “oportunidade estratégica”, pois o banco pode concentrar os esforços no mercado doméstico, considerado mais promissor em termos de crescimento e valorização de ações.
“Agora, concentraremos nossa estratégia na Espanha, onde vemos um potencial significativo de crescimento no desempenho do preço das empresas e das ações sobre os concorrentes”, disse González-Bueno.
Índice de capital acima de 13% será mantido
O presidente da Sabadell, Josep Oliu, enfatizou que a venda gera “valor significativo” para os acionistas e reforça a posição de capital do banco, que permanecerá mais de 13%, mesmo após o pagamento de dividendos.
Efeitos na possível fusão com o BBVA
A venda seguirá independentemente da proposta do BBVA
OLIU também confirmou que a operação com o Santander será mantida mesmo que a oferta de aquisição do BBVA seja removida, reforçando a independência estratégica de Sabadell neste momento.
A venda pode fortalecer uma posição contra a fusão
A tentativa do BBVA de comprar Sabadell, rejeitada anteriormente, permanece como pano de fundo do setor bancário espanhol. No entanto, a venda da unidade britânica fortalece o argumento de que Sabadell é capaz de gerar valor por conta própria, sem fusão.
História do TSB sob o controle de Sabadell
Aquisição ocorreu em 2015 por £ 1,7 bilhão
Comprado em 2015 em £ 1,7 bilhão, o TSB foi transformado nos últimos nove anos. O banco expandiu seus empréstimos de £ 26,4 bilhões para 36,4 bilhões de libras, reduziu sua taxa de custo de 80% para 67% e melhorou seu retorno sobre ativos tangíveis de 5,3% para 12,5%.
Unidade gerou dividendos de € 559 milhões para Sabadell
Durante esse período, a Sabadell recebeu cerca de € 559 milhões em dividendos da unidade britânica, que contribuiu para amortizar o investimento inicial e avaliar o ativo no momento da venda.
Termos do acordo e implicações futuras
Santander assumirá os títulos da dívida do TSB
O contrato prevê a transferência de £ 1,45 bilhão em títulos de dívida do TSB para o Banco Santander. Esses títulos incluem instrumentos perpétuos conversíveis, dívida subordinada e títulos seniores não garantidos, todos negociados a um preço justo.
Sabadell manterá o desempenho corporativo no Reino Unido
Além disso, a Sabadell se comprometeu a não operar no mercado de varejo do Reino Unido por um período de 24 meses após a conclusão do negócio. No entanto, manterá uma filial no país para atender clientes corporativos por meio de sua divisão corporativa e de banco de investimento.
Novo capítulo para TSB
O banco atenderá mais de 5 milhões de clientes sob nova gerência
O CEO da TSB, Marc Armengol, disse que o banco, que atualmente atende a mais de 5 milhões de clientes no Reino Unido, está entrando em uma nova fase ao se tornar parte do grupo Santander. A nova estrutura deve permitir ganhos de sinergia e expandir a oferta de serviços aos clientes britânicos.
Estratégia do Santander
Operação reforça a presença no mercado britânico
O movimento também se encaixa na estratégia global do Banco Santander para fortalecer as operações em mercados potenciais maduros e escalar. O Reino Unido é uma das principais regiões do grupo do grupo, ao lado do Brasil, Espanha e Estados Unidos.
A integração pode gerar sinergias e economia de custos
Com a aquisição, a Santander poderá integrar operações, reduzir custos e expandir sua base de clientes no Reino Unido, aproveitando a infraestrutura do TSB.
Repercussão no mercado financeiro
As ações da Sabadell aumentam 4% após o anúncio
As notícias da venda foram recebidas positivamente por analistas e investidores. A apreciação de 4% nas ações de Sabadell reflete o entusiasmo com dividendos extraordinários, bem como a percepção de que o banco está se reposicionando estrategicamente e sólido.
Especialistas destacam o fortalecimento de Sabadell
Os especialistas bancários avaliam que a operação coloca Sabadell em uma posição de vantagem competitiva, com capital robusto, foco no mercado doméstico e menos exposição ao risco externo.
O que esperar nos próximos meses
Vote será decisivo para a continuidade
Com a Assembléia Geral de Acionistas agendados para 6 de agosto, as próximas etapas da operação dependerão do endosso dos investidores. Se aprovado, a transação deve avançar para as etapas de regulamentação e acabamento no primeiro trimestre de 2026.
Mercado atento à nova tentativa de se fundir com o BBVA
Durante esse período, a atenção do mercado estará focada em possíveis desenvolvimentos na tentativa de adquirir Sabadell pelo BBVA e nas estratégias de reinvestimento dos recursos obtidos com a venda do TSB.
Conclusão
Nova fase para Sabadell e TSB
A venda de TSB marca um ponto de inflexão para o Banco Sabadell. A decisão de se livrar da operação britânica e concentrar seus esforços na Espanha sinaliza uma nova fase de foco e disciplina estratégica.
A injeção de capital fornecida pela venda e dividendos extraordinários reforçam seu compromisso com os acionistas, criando margem para um crescimento sustentável a longo prazo.
Enquanto isso, o Santander expande sua presença no Reino Unido com um ativo lucrativo e bem estruturado. A operação pode, assim, beneficiar as instituições e redefinir a paisagem do setor bancário europeu nos próximos anos.