O Nubank (Roxo34) Ganhou destaque entre investidores globais após recomendações de compras de dois dos maiores bancos de investimento do mundo: Morgan Stanley e Goldman Sachs.
Em meio a expectativas positivas para o novo empréstimo privado da folha de pagamento e a expansão do portfólio de clientes de alta renda, as instituições financeiras apontam para ganhos significativos nas ações digitais do Banco.
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Morgan Stanley aposenta em liderança em empréstimo de folha de pagamento privado
O relatório divulgado pela Morgan Stanley na segunda -feira (16) projeta que Nubank atinge até 10% de participação no mercado de empréstimos de folha de pagamento privado em 2026.
Esse número excede amplamente as estimativas de mercado, que giram entre 3% e 4%. Segundo os analistas Jorge Kuri, Jorge Echevarria, Andrew Geraghty e Nicole Alcalay, esse desacordo nas instalações justifica uma previsão de lucro líquido para 2026 a 20% acima do consenso.
Vantagens competitivas de Nubank em Consignado
A análise ressalta que o Nubank possui um modelo digital escalável com custos muito mais baixos que os bancos tradicionais.
Enquanto os cinco maiores bancos dominam mais de 70% do mercado, eles dependem de corretores terceirizados que cobram altas comissões, aumentando os spreads e dificultando a competitividade.
Nubank, por sua vez, oferece taxas de 15% a 30% mais baixas, desintegrando a esse canal.
Com 105 milhões de clientes no Brasil – cerca de 60% da população adulta – a instituição já tem relacionamento com a maioria dos potenciais tomadores de empréstimos, mas ainda não explora totalmente esse público.
Mercado concentrado e oportunidades para o banco digital
Segundo Morgan Stanley, aproximadamente 55% dos empréstimos da folha de pagamento no Brasil pertencem aos clientes Nubank, embora o banco ainda não tenha sido completamente avançado nessa fatia.
A capacidade de Nubank de distribuir crédito digitalmente e diretamente aos consumidores o posiciona para capturar fatias maiores no mercado, reduzindo os custos e aumentando a competitividade contra os bancos tradicionais.
Goldman Sachs vê avançar na carteira de alta renda
A Goldman Sachs também emitiu um relatório otimista, observando que a Nubank expandiu sua participação entre clientes de médio e alta renda, um segmento estratégico para a maior resiliência desses consumidores a oscilações econômicas.
Crescimento expressivo de crédito para médio e alta renda
Os dados do Banco Central indicam que a participação de mercado do Nubank na alta renda atingiu 15,1% em abril de 2025, com um aumento de 1,9 ponto percentual no ano.
Na faixa de renda média (3 a 10 salários mínimos), o crescimento foi ainda mais rápido, atingindo 16,9%, com 5 pontos percentuais desde dezembro.
Impacto no risco e inadimplência
O avanço da Nubank em clientes de maior poder de compra é positivo do ponto de vista do gerenciamento de riscos, pois essa base tende a ter menos inadimplência e menos necessidade de provisões para inadimplência, o que melhora a qualidade do portfólio de crédito.
Projeções para o segundo trimestre de 2025
De acordo com Tito Labarta, Tiago Binsfeld e Lindsey Shema, analistas do Goldman Sachs, Nubank deve conceder cerca de US $ 140 bilhões em empréstimos no segundo trimestre de 2025 – 9% no trimestre anterior e 41% em comparação com o ano anterior.
O crédito do cartão de crédito deve aumentar 6% no trimestre e 21% na comparação anual.
Recomendação de compra e altas projeções
Tanto o Morgan Stanley quanto o Goldman Sachs recomendam a compra de ações Nubank (ROXO34).
O Morgan Stanley atribui a classificação em papel, equivalente a compra ao preço-alvo de US $ 18, representando um alto potencial de 51,26% no fechamento da sessão de 13 de junho, quando a ação valia US $ 11,90. O Goldman Sachs tem uma recomendação semelhante pelo mesmo preço -alvo.
O que isso significa para os investidores?
A visão otimista dos dois bancos reforça a percepção de que Nubank tem espaço para crescer significativamente no mercado de crédito brasileiro, especialmente no segmento de empréstimo de folha de pagamento privado, onde o banco digital pode revolucionar o modelo tradicional.
Além disso, a expansão em alta renda contribui para a solidez e menos volatilidade do portfólio de clientes.
Os desafios e oportunidades de Nubank no mercado brasileiro
Concorrência feroz e inovação tecnológica
Embora o Nubank tenha vantagens claras, a concorrência no setor financeiro digital é intenso, com grandes bancos tradicionais investindo em transformação digital e novos fintechs entrando no mercado.
O diferencial de Nubank é inovação constante, facilidade de uso e custos reduzidos que podem atrair um público em crescimento.
Regulamentação e mudanças no mercado de crédito
O setor de crédito da folha de pagamento também sofre mudanças regulatórias, como a possibilidade de portabilidade de empréstimos, que pode aumentar a concorrência. Nubank precisará continuar investindo em tecnologia e cuidar de manter sua posição competitiva.
Nubank e o futuro dos bancos digitais no Brasil
O impacto da digitalização no fornecimento de crédito
A popularização de bancos digitais como Nubank transformou o acesso ao crédito no Brasil, facilitando a vida para o consumidor e oferecendo produtos financeiros mais justos e transparentes. O mercado tende a crescer à medida que a penetração da Internet e o uso de smartphones aumentam.
Expansão e diversificação internacionais
Além do mercado brasileiro, Nubank já está presente em países como México e Colômbia, com planos de expansão para outras regiões. A diversificação geográfica pode ser uma estratégia para reduzir os riscos e expandir a base de clientes.
Estratégias para manter o crescimento
Nubank investe em inteligência artificial, análise de dados e experiência do usuário para desenvolver produtos cada vez mais personalizados que atendam às necessidades específicas de seus clientes. Isso inclui de contas digitais a empréstimos, seguros e investimentos.
Conclusão
Nubank (ROXO34) está no centro da atenção do mercado financeiro global, com recomendações de compras emitidas por bancos de renome como Morgan Stanley e Goldman Sachs.
A combinação de expansão no segmento de empréstimo de folha de pagamento privado e um sólido crescimento entre clientes de alta renda reforçam o potencial do banco digital para gerar valor para os acionistas.
Com estratégias focadas na inovação, redução de custos e excelência na experiência do cliente, a Nubank se posiciona para consolidar sua liderança no mercado brasileiro e expandir seu desempenho internacionalmente.
Para os investidores, o papel do “roxo” representa uma oportunidade atraente, com potencial significativo de apreciação nos próximos meses.