Os analistas de Itaú BBA Recentemente, participou de um almoço com o Conselho da Vail, uma empresa focada em arrendamento e venda de veículos comerciais, onde conseguiram aprofundar a visão estratégica da empresa para os próximos meses. Após o evento, a instituição reafirmou sua recomendação positiva para as ações do VAMO3, destacando perspectivas construtivas, mesmo diante de um cenário de curto prazo mais desafiador.
Leia mais:
Aneel amplia a tarifa social e até 60 milhões terão desconto ou luz gratuita
Visão de Itaú BBA para o segundo trimestre de
Em um relatório assinado por Daniel Gasparete, o banco ressalta que o segundo trimestre deve ser mais fraco para o GO, com um lucro líquido projetado em cerca de US $ 90 milhões. No entanto, o período pode representar um ponto de inflexão, quando a empresa começa a colher os frutos das ações adotadas para otimizar sua operação e aumentar a lucratividade.
Projeções para 2025 e 2026
A ITAU BBA estima que atingiremos o lucro líquido de R $ 459 milhões até 2025, que está na menor faixa de orientação oficial da empresa, que varia de R $ 450 milhões a R $ 550 milhões. Para 2026, o banco projeta uma expansão robusta de 65%, com lucro líquido esperado de US $ 763 milhões, e pode ser ainda maior se o cenário macroeconômico evoluir favoravelmente.
Avaliação de ações VAMO3
Com base nessas projeções, seremos negociados a um preço/lucro múltiplo (P/L) de 6,6 vezes para o próximo ano. Essa avaliação é considerada pelo Itaú BBA como “muito barato”, o que torna o papel atraente para os investidores que buscam oportunidades com potencial significativo de avaliação.
Preço -alvo e recomendação
O banco atualizou o preço -alvo das ações da VAO3 em R $ 7,00 até o final de 2025, o que representa um potencial de quase 50% no preço de fechamento de R $ 4,68. A recomendação foi mantida como “desempenho superior”, equivalente à compra, reforçando a confiança no crescimento sustentável da empresa.
Contraste entre a visão bancária e o comportamento do mercado
Apesar da recomendação otimista do ITAU BBA, mostraremos estabilidade no desempenho acumulado do ano abaixo da IBovespa – que registra um aumento de 15% – e menor que os pares na taxa de juros sensíveis ao setor, que cresceu 30% a 50%.
Presença entre mais ações “curtas”
Além disso, vamos entre os cinco artigos mais “curtos” do mercado, ou seja, aqueles com o maior volume de cargos vendidos, de acordo com o próprio relatório de Itaú. Isso revela uma desconfiança ou cautela do mercado, que pode estar apostando em desvalorização de ações de curto prazo.
Tese de investimento e estratégias de
Durante a reunião, Gustavo Couto, CEO da Vail, destacou pontos importantes para o futuro da empresa. Entre as prioridades está a melhoria do uso de ativos, atualmente em 85%, com a expectativa de atingir 90% até o final do ano. Isso será impulsionado pelo programa sempre novo e pela venda seletiva de ativos.
Sempre novo programa
O programa sempre Novo pretende renovar a frota da empresa, mantendo os ativos atualizados e reduzindo os custos operacionais. Essa iniciativa contribui para o aumento da eficiência operacional e melhora a lucratividade, refletindo positivamente o retorno do capital investido (ROIC).
Retorno sobre Capital Investido (ROIC)
O Banco estima que o ROIC possa subir cerca de 100 pontos básicos, atingindo 16% no final do ano. Este indicador é fundamental para medir a eficiência da empresa na geração de retorno aos acionistas em relação ao capital investido.
Demanda por arrendamento e vendas de vendas
A demanda pelo aluguel de novos ativos ainda é saudável, beneficiando -se do aumento do custo da compra para clientes finais, tornando o aluguel uma alternativa mais atraente. A empresa também aprimorou sua política de aquisição, comprando ativos apenas com contratos de vendas já assinados, o que aumenta a eficiência do capital.
Além disso, as vendas de caminhões semi -de -doir cresceram 81% no primeiro trimestre de 2025, excedendo a meta anual da empresa, que previu um aumento de 70%. Esse desempenho robusto contribui para a geração de caixa e melhora o saldo da empresa.
Confiança e perspectivas da gerência para 2026
O Conselho da Let’s demonstrou confiança na capacidade de cumprir a orientação para 2025 em termos de lucro líquido e investimentos líquidos. Para 2026, a expectativa é de uma empresa mais saudável, com margens aprimoradas e a possibilidade de acelerar o crescimento sem grandes mudanças no Capex.
Considerações finais
A análise do Itaú BBA revela que, apesar dos desafios do curto prazo, apresentaremos fundações sólidas e um plano estratégico consistente para melhorar seus resultados nos próximos anos. A avaliação das ações como “muito barata” e o preço -alvo atualizado indica que a empresa pode ser uma oportunidade interessante para investidores com perfil de médio e longo prazo.
Por outro lado, o comportamento mais cauteloso do mercado, evidenciado pela estabilidade das ações e pelo volume significativo de posições vendidas, reforça a necessidade de monitoramento atento das próximas divulgações de resultados e os efeitos do ambiente macroeconômico.