Muitos Brasileiros acreditam que estão fazendo boas escolhas investindo em aplicações consideradas conservadoras. Produtos como economia, CDB e LCIs de baixo rendimento e LCAs com retorno reduzido ainda são amplamente utilizados, mas raramente entrega desempenho Isso justificaria sua popularidade.
Embora eles pareçam seguros, estes Investimentos frequentese tem desvantagens em comparação com alternativas igualmente estáveis. Ao analisar a lucratividade, risco e liquidez, é possível concluir que estes As aplicações não são vantajosas – e o investidor bem informado pode (e deve) fazer melhores escolhas.
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Por que esses investimentos não valem
A lógica por trás da escolha financeira
Todo investimento deve ser avaliado Considerando três fatores: lucratividade, segurança e liquidez. Quando um ativo perde nesses três critérios, dificilmente pode ser considerado uma boa aplicação. É exatamente isso que ocorre com os três produtos discutidos neste artigo.
Se um investimento oferecer menor renda e maior risco do que um investimento B, isso só faria sentido se tivesse maior liquidez. Mas até Esta vantagem não é verificada No caso de economia, CDBs de até 101% de CDI ou LCIS e LCAs de até 83% do CDI. Em suma, eles são investimentos inferiores em todas as óticas.
Economia: a ilusão de segurança
Historicamente baixa lucratividade
A economia ainda é vista como uma aplicação tradicional e segura no BrasilMas essa reputação não é sustentada pelos dados. Com uma lucratividade que gira em torno 8% ao anoEla perde feia para outros ativos conservadores, como Fundos DI e Tesouro Selico.
Mesmo com uma alta taxa de gestão – digamos, 3% ao ano – um fundo de DI ainda pode produzir mais do que economia. Isso significa que o investidor está desistindo de ganhos significativos ao manter seu dinheiro neste produto.
Riscos mais baixos do que eles parecem
Embora o risco de perda de economia seja pequeno, também é pequeno em fundos de DI. As quedas mensais possíveis são raras e quase sempre insignificantes. Além disso, a recuperação geralmente ocorre no mês seguinte, o que reforça a superioridade dos fundos em relação à economia.
A liquidez pode ser equivalente ou melhor
As economias têm liquidez imediata, mas também vários fundos de DI. O investidor só precisa verificar esse detalhe antes de investir. Portanto, em termos de acesso ao dinheiro, não há diferença que justifique o sacrifício rentabilidade.
CDB com até 101% do CDI: lucratividade insuficiente
Por que o tesouro seletivo é superior
Os certificados de depósito bancário (CDBs) que pagam até 101% dos CDI são amplamente oferecidos pelos bancos, mas raramente compensa. Isso é porque o Tesouro seletivoAtivo da mesma natureza (renda fixa) e com a mesma tributação, oferece retorno semelhante com risco significativamente menor.
O Tesouro Selico é um título público – ou seja, garantido pelo governo federal, que é o emissor da própria moeda. CDBs são valores mobiliários privados, ou seja, emitidos por bancos que podem, sim, ter um risco de padrãoApesar da garantia do FGC.
A garantia não é sinônimo de menor risco
Embora o Fundo de Garantia de Crédito (FGC) cobre até R $ 250.000 por CPF e instituição, essa proteção tem limites e não substitui a robustez de um título público. Portanto, para combinar com o tesouro seletivo, o CDB precisa entregar rentabilidade Maior – pelo menos mais de 101% do CDI.
LCI e LCA com até 83% do CDI: o fim do benefício fiscal
O impacto da tributação anunciada
Cartas de crédito imobiliário (LCI) e agronegócio (LCA) ganhou popularidade por estar isento de imposto de renda. No entanto, o governo anunciou a possibilidade de taxá -los em 5%, alterando completamente a atratividade desses papéis.
Com esta taxa, um LCI ou LCA que renda 83% do CDI Ele já perde para o tesouro seletivo, mesmo considerando sua tributação máxima. Se o governo desistir da nova tributação, a lucratividade mínima aceitável é novamente 78% do CDI – Ainda assim, uma margem muito pequena.
O risco permanece privado
Como CDBs, LCIs e LCAs são títulos privados. A isenção de impostos não compensa o maior risco, especialmente quando o rentabilidade É inferior. E mesmo com a proteção do FGC, o investidor não deve se contentar com baixos retornos apenas por não pagar.
O mínimo que você deve exigir
O ponto de corte entre razoável e inaceitável
Se um CDB paga menos de 101% do CDI, não será competitivo. Se um LCA ou LCI oferecer menos de 83% do CDI (com IR) ou 78% (sem IR), também não vale a pena. Esses valores são apenas o mínimo aceitável Para que o investimento comece a ser considerado.
Não está apenas passando por cima da linha – está cruzando com folga
Mesmo que um produto privado ofereça 102% do CDI, ele ainda não pode justificar o maior risco. Investir requer avaliar o retorno adicional: Precisa ser significativo a ponto de compensar a incerteza envolvida. Caso contrário, o investidor está apenas se expondo sem motivo.
Alternativas mais vantajosas
Fundos Selíticos de DI e Tesouro: Os Campeões de Renda Fixa
Tesouro Selico continua sendo o melhor ponto de partida para quem quer segurançaliquidez e retorno. Os fundos DI bem escolhidos – especialmente aqueles com taxa de administração abaixo de 0,5% – também são excelentes opções. Ambos ganham a economia, CDBs fracos e LCIS/LCAs de baixo desempenho.
CDBs e LCIs com boas porcentagens de CDI
Sim, existem bons CDBs e LCIs/LCAs no mercado. Um CDB com 106% do CDI Ou mais pode ser interessante desde que emitido por uma instituição sólida. LCIs e LCAs com 90% do CDI (IR isent) também começam a chamar a atenção. Mas tudo deve ser avaliado com cautela.
IPCA+Tesouro: Proteção à inflação
Para prazos mais longos, o IPCA+ tesouro Oferece excelente proteção à inflação e ainda garante taxas de juros reais. É uma alternativa inteligente para aqueles que desejam formar ativos pensando no futuro, com baixo risco e previsibilidade.
A verdadeira segurança requer informações
Investir com sabedoria não significa apenas evitar riscos, mas também para escapar de armadilhas disfarçadas segurança. Economia, CDBs com lucratividade abaixo de 101% dos CDI e LCIs/LCAs com até 83% do CDI não são bons negócios. Eles oferecem pouco retorno e geralmente ainda oferecem mais riscos do que melhores alternativas.
A falsa sensação de segurança pode ser cara a longo prazo. Um investidor bem informado pode manter sua herança protegida, lucrativa e com boa liquidez, escolhendo produtos que fazem do sentido econômico, não apenas cultural. Com isso, torna -se possível fazer o dinheiro funcionar mais inteligente – Algo que deve ser o objetivo de toda a aplicação financeira.