O primeiro semestre de 2025 foi histórico para a bolsa brasileira. O Ibovespa registrou uma alta acumulada 15,44% em reaisSuperando o desempenho do mesmo período de 2024, quando o índice recuou. Em dólar, o índice saltou 28,67%garantindo para o Brasil a sétima posição global Entre os mercados com melhor lucratividade no semestre, de acordo com a pesquisa exclusiva da consultoria ELOS AYTA.
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O desempenho em dólares coloca Ibovespa entre os líderes mundiais
O Brasil supera grandes economias no semestre
No ranking global preparado por Enos Ayta até 27 de junho, Ibovespa estava atrás de apenas seis sacolas no critério de rentabilidade em dólares. O Bolsa alemã (Dax) liderou a lista, com ganhos de 36,34%seguido pela Espanha (Ibex) e Portugal (PSI). Entre países fora da Europa, apenas Chile (31,67%) e Colômbia (30,49%) apresentou desempenho superior do que o brasileiro na fronteira americana.
Esse desempenho reforça a atratividade do mercado brasileiro para o investidor estrangeiro, especialmente em um momento de Volatilidade internacional e tensões comerciais entre grandes poderes.
A lucratividade nominal também foi expressiva
Em termos nominais, isto é, sem considerar a variação da moeda, a apreciação da iBovespa foi 13,79%. Embora inferior ao ganho de dólares, ainda representa o Melhor resultado para o primeiro semestre desde 2016Quando o índice acumulou 18,86%.
O resultado também superou o registrado em 2019 de 14,88%, que até então foi o melhor primeiro semestre em seis anos.
A América Latina é destacada no cenário internacional
Chile e Colômbia lideram em termos nominais
As bolsas da América Latina se destacaram globalmente no primeiro tempo. Chile foi o índice mais lucrativo do semestre em termos nominais, com apreciação de 22,40%seguido pela Colômbia, com 21,67%. O bom desempenho desses mercados pode ser atribuído a movimentos internos de ajuste fiscal e reformas estruturaisAlém da retomada de investimentos em setores estratégicos, como mineração e energia.
O desempenho brasileiro aumenta o otimismo regional
Brasil, com seu Alto que 15%contribuiu para consolidar a imagem da América Latina como um região promissora para mercados emergentes em 2025. Apesar das incertezas políticas, o país melhorou os indicadores macroeconômicos, o controle da inflação e o avanço da responsabilidade fiscal.
A Europa lidera a classificação global com ampla vantagem
A Alemanha se destaca com uma alta de 36,34% em dólares
No topo do ranking de Elas Ayta aparece o Dax, da Alemanhacom apreciação de 36,34% em dólares. A recuperação da economia alemã, após períodos de baixo crescimento, foi impulsionada por investimentos em tecnologia, transição energética e estabilidade política.
Espanha e Portugal completam o pódio
Em Segunda e terceira posiçõesOs índices aparecem Ibex, da Espanhae PSI, de Portugalcom ganhos significativos que refletem a recuperação da zona do euro após estímulos políticos econômicos e monetários menos restritivos. Os dados reforçam o papel da Europa como protagonista do semestre no mercado de ações.
As sacolas asiáticas também têm desempenho relevante
A China mostra recuperação com alta alta
A China novamente realizou um desempenho relevante após anos de instabilidade nos mercados. O Pendure o índice Seng (Hong Kong) valorizado 23,25% em dólarese o FTSE China 50 subiu 23,12%. A retomada está ligada à reabertura econômica, aos estímulos do governo chinês e ao aumento da demanda global por produtos manufaturados.
Esses dados colocam o Principais índices chineses entre os mais lucrativos do mundoConsolidando o país como um centro de oportunidades para investidores em 2025.
Estados Unidos enfrentam crescimento limitado
As tarifas de Trump afetam as malas americanas
Apesar dos avanços, os principais índices dos EUA realizou um desempenho mais modesto No primeiro semestre. O NASDAQ apenas rosa 4,99%o S&P 500Assim, 4,96%e o Dow JonesAssim, 3%.
Esse desempenho limitado é devido às políticas tarifárias do presidente Donald Trumpreeleito em janeiro de 2025. As tarifas afetaram o comércio internacional e causaram declínios significativos nas ações dos gigantes da tecnologia, conhecidos como “Sete magníficos”: Microsoft, Tesla, Nvidia, Apple, Amazon, Meta e Alphabet.
Gota acumulada de trilhões de dólares em valor de mercado
De acordo com Enos Ayta, entre a inauguração de Trump em 20 de janeiro e o início das tarifas, as empresas americanas listadas perdem US $ 9,81 trilhões em valor de mercado. Nos 3 e 4 de abril, Os sete magníficos perderam US $ 1,83 trilhãolevantando a desvalorização acumulada para mais do que US $ 4,26 trilhões desde o início do novo governo.
Mesmo com a suspensão temporária de tarifas para negociar com países como Canadá e ChinaOs índices dos EUA falharam em recuperar o ritmo dos anos anteriores.
Argentina registra a maior perda global
Merval retiros mais de 30% em dólares
No outro extremo do ranking, o Bolsa da Argentina (Merval) foi aquele que perdeu o maior valor no primeiro semestre de 2025. O outono foi 30,09% em dólares e de 19,44% em termos nominais. A expectativa de que o governo de Javier Milei Implementaria as reformas macroeconômicas não se concretizariam conforme o planejado pelos analistas.
Crise econômica e instabilidade Mabe confiança
O mau desempenho da bolsa de estudos argentina reflete o Falta de confiança do investidorA manutenção dos desequilíbrios tributários e os desafios enfrentados para conter a inflação e restaurar o crescimento econômico.
No primeiro trimestre de 2025, o índice já estava entre os piores do mundo, com uma perda de 11,25% em dólares e 7,69% em termos nominais.
Perspectivas para a segunda metade de 2025
O Brasil deve permanecer atraente para o investidor estrangeiro
Analistas projetam que o Ibovespa pode manter o ritmo positivo Nos próximos meses, especialmente se o cenário macroeconômico permanecer favorável, com Queda de SelicControle e avanço tributários em reformas administrativas e tributárias.
O Confiança do investidor estrangeiro Ele deve permanecer alto, reforçado pelos sólidos resultados das empresas listadas e pela diversificação do portfólio de ativos no país.
Incertezas globais ainda pesam no cenário internacional
Por outro lado, tensões comerciais, políticas protecionistas e conflitos geopolíticos Eles podem continuar a pressionar as bolsas de estudos dos países desenvolvidos. A expectativa é que Mercados emergentes bem posicionadosComo o brasileiro, ganhar protagonismo Neste novo ciclo global.
Conclusão
O primeiro semestre de 2025 mostrou um cenário em que O Brasil está novamente entre os mercados mais lucrativos do mundocom destaque especial na América Latina. Enquanto Estados Unidos e Argentina enfrentaram dificuldadespaíses gostam Alemanha, China, Chile e Colômbia mostrou força. Ibovespa, um aumento de 15,44% em reais e 28,67% em dólares, excederam as expectativas e atraíram looks internacionaissendo um dos destaques positivos do semestre.